Vxx trading strategy

MetaTrader Expert Advisor O mercado de ETF e ETN continuamente evoluindo tornou incrivelmente fácil para o comerciante varejista médio ter acesso a muitos mercados diferentes que costumavam ser reservados para comerciantes profissionais. Com essa nova disponibilidade surgiu um grande fluxo de estratégias e idéias para abordagens quantitativas a esses mercados. A criação do VXX ETN forneceu aos comerciantes de varejo a capacidade de negociar a volatilidade do mercado. Os comerciantes que usaram simplesmente usar o VIX como um indicador geral do mercado podem agora negociar realmente esse indicador. O VXX torna a volatilidade de negociação uma opção para os comerciantes de varejo. Jay Wolberg nos dá uma idéia única para uma estratégia de negociação. Jay Wolberg da Trading Volatility publicou uma estratégia para negociar o VXX baseado em sinais do VXX Weekly Roll Yield (WRY) e sua média móvel simples de 10 dias. As regras para esta ideia são extremamente simples: Existem dois desta estratégia de negociação: 1) sendo curto VXX / UVXY (ou longo XIV / SVXY) sempre que o WRY está abaixo da sua média móvel, e 2) sendo VXX / UVXY longo Curto XIV) sempre que o WRY está acima da sua média móvel. Ele nos fornece seus parâmetros de backtesting: I desde o início do VXX (1/30/2009) até 12/10/2017. Os pontos de decisão são feitos usando os dados de fechamento do dia (os negócios individuais na análise podem ser vistos aqui). O retorno curto de Jay s parece muito promissor: Para VXX curto apenas: Mas seu lado longo retorna aren t rentável: Para VXX só longo: Como você pode ver, o lado curto desta estratégia parece ter uma vantagem, mas o lado longo doesn T bastante empilhar. Jay continua fornecendo histogramas que relatam os retornos de negócios individuais. Ele também sugere que muitos dos negócios de longo prazo começaram rentáveis, mas depois deu de volta seus ganhos e se transformou em ligeiras perdas. Sua teoria é que a implementação de uma parada à direita teria protegido os lucros e tornou uma estratégia bem sucedida lado longo. Além de adicionar arrastando paradas, eu também seria curioso para ver como adicionar um filtro de tendência a longo prazo teria impacto nos retornos. Gostaria de saber quantos de seus negócios perdidos ocorreram no lado errado da média móvel simples de 100 ou 200 dias. Mais uma vez, temos uma estratégia que poderia ser desenvolvida em algo único e rentável. No entanto, neste ponto, é basicamente apenas uma idéia interessante. Sobre nossos indicadores diários Acompanhamos vários indicadores diferentes para ETPs de volatilidade de negociação (Exchange-Traded Products). Cada indicador é uma estratégia baseada em sinais que nos permite identificar e trocar junto com tendências direcionais. Usando indicadores baseados em sinal, somos capazes de permanecer objetivo em nosso comércio e minimizar os erros que surgem de tomar decisões baseadas em emoção. Seguir nossas estratégias envolve simplesmente negociar valores na mesma direção do indicador. Isso significa comprar uma segurança quando o indicador se torna positivo e vender um título (e comprar o inverso) quando o indicador se torna negativo. Cada indicador leva leituras diárias de dados de mercado após o fechamento. Os valores dos indicadores são publicados em um conjunto de medidores na nossa página de Previsão diária e enviados por e-mail aos assinantes. Se qualquer indicador muda de direção e aciona um sinal de compra ou venda, os alertas automatizados por e-mail também são enviados a qualquer assinante que deseje receber esse alerta. Estratégias duplas para a negociação VXX XIV Atualmente oferecemos duas estratégias que se aplicam à negociação a curto prazo VIX futuros ETPs, como VXX, XIV e SVXY. Cada uma dessas estratégias adota uma abordagem diferente para maximizar os ganhos. Como nenhuma estratégia é perfeita e o mercado é inerentemente imprevisível, usamos as duas estratégias simultaneamente para compensar as fraquezas dentro de cada uma das estratégias para reduzir as reduções e suavizar os retornos ao longo de meses e anos. 1) Estratégia VXX Bias - Nossa estratégia Bias é construída usando dados de futuros VIX juntamente com um componente que monitora mudanças de momento subjacentes na estrutura de termo. - Um valor positivo indica um sinal de compra para VXX, enquanto um valor negativo indica o sinal de venda (e um sinal de compra para XIV). 2) Estratégia de Prêmio de Risco de Volatilidade (VRP) - Nossa estratégia de VRP é uma variação de um indicador comumente usado para medir a volatilidade implícita para diante contra a volatilidade real. - Um valor positivo indica um sinal de compra para XIV, enquanto um valor negativo indica o sinal de venda (e um sinal de compra para VXX). - Combinado VRP VXX Bias estratégia - Nós compra XIV ou VXX apenas quando o VXX Bias e VRP sinais concordam sobre a direção para o comércio. - Quando não concordam, a carteira é em dinheiro (aproximadamente 30 do tempo). Desempenho de acompanhamento Os últimos seis meses de previsões estão sempre disponíveis na nossa página de Previsão diária. Nossos resultados backtested incluem a análise dos dados desde que os futuros de VIX começaram a negociar, e são resumidos abaixo. Os resultados percentuais anualizados de ganho / perda backtestados para cada uma de nossas estratégias usadas com XIV VXX são mostrados na tabela a seguir. Para fins de comparação de benchmark, uma carteira composta por uma abordagem buy and hold em XIV está incluída na coluna da direita (Nota: Os preços diários para VXX e XIV antes da criação do fundo foram derivados de dados reais de futuros VIX). Disclaimer: Negociar estas estratégias é arriscado. Leia os nossos Termos de Utilização para obter isenções de responsabilidade adicionais. Os dados de ganho / perda anual podem ser visualizados no gráfico abaixo. A maioria das pessoas que o comércio VXX perceber que ele enfrenta constantes ventos causados ​​por uma estrutura de termo que está em contango cerca de 90 do tempo. No entanto, algo que você pode não saber é o quão grande que o vento de cabeça está em um determinado momento. Para ajudar com isso, tenho postado os rendimentos de rolo semanal para curto prazo e med-prazo VIX futuros títulos na página VIX Futures Data. Para saber mais sobre onde esses números vêm, continue lendo abaixo. VXX acompanha o desempenho do primeiro e segundo mês VIX futuros. No entanto, o peso real do dólar de cada mês detido pela VXX muda a cada dia como iPath continuamente rola sua carteira, a fim de atingir um prazo médio ponderado médio ponderado maturidade de futuros de 1 mês. É possível visualizar o status atual desses pesos no site iPath. Resumindo o processo de rolo conforme definido no prospecto VXX de 200 páginas do iPath: 1) No início do período de rolo todo o peso é alocado para o contrato do primeiro mês. 2) Em cada dia útil subsequente é vendida uma fracção do primeiro mês de exploração de futuros VIX e é comprado um valor nocional igual ao do segundo mês VIX futuros. A quantidade comprada / vendida depende do número de dias úteis no período de rolo (o número de dias varia, mas média para cerca de 21). 3) O seguinte período do rolo começa depois que todo o peso do mês dianteiro foi vendido eo segundo contrato VIX futuro do mês velho transforma-se o contrato futuro novo do primeiro mês VIX. Este processo tem um efeito mensurável sobre o preço de VXX dependendo da estrutura prazo. Quando a estrutura de prazo está em contango: - No final de cada dia VXX deve vender uma quantidade de ações de primeiro mês e substituí-los com uma quantidade de ações de segundo mês a um valor mais elevado. A compra alta, vendem resultados de cenário baixo é um rendimento de rolo negativo para o fundo. Quando a estrutura de prazo está em atraso: - No final de cada dia VXX deve vender uma quantidade de ações do primeiro mês e substituí-los com uma quantidade de ações de segundo mês a um valor inferior. A compra de baixo, vender alto cenário resultados é um rolo positivo rendimento para o fundo. O valor real do rendimento do rolo depende da diferença entre o 1º eo 2º mês (maior diferença maior rendimento do rolo) eo número de dias no período do rolo (mais dias, menor rendimento do rolo). Você pode calcular o valor exato do rendimento de rolo diário, mas uma aproximação razoável é obtida usando 21 dias para o número de dias úteis no período de rolo. O mesmo processo se aplica aos produtos de futuros VIX inversos. Para obter o valor do rendimento do rolo para os produtos inversos (XIV / SVXY), basta mudar um sinal negativo acima para um positivo, ou vice-versa. Na minha negociação, eu gosto de ser capaz de tirar proveito deste rendimento de rolo, segurando os títulos que têm um grande rendimento de rolo positivo, então meu cronograma planejado para negociações é da ordem de semanas. Portanto, em vez de olhar para um rendimento de rolo diário, prefiro olhar para o rendimento de rolo semanal, obtido pela multiplicação do rendimento de rolo diário por 5 (outra aproximação). Você pode ter uma abordagem semelhante para aproximar o rendimento do rolo para ZIV (inversa med-termo VIX futuros) usando 4 e 7 meses futuros. Os resultados desses cálculos são os que eu listei na página VIX Futures Data. Para dar os valores de rendimento do rolo algum contexto, abaixo eu listou a média, min, max e desvio padrão dos rendimentos de rolo semanais para XIV (últimos 9 anos) e ZIV (últimos 5 anos): FAQs Q: Quando o rolo (A quarta-feira cai 30 dias antes da expiração da opção SP 500 para o mês seguinte.) P: Por que você aproxima o rendimento de rolo semanal A : Você pode se aproximar do valor real do rendimento de rolo semanal para o fundo se você média dos valores diários de rolo de rendimento para os últimos 5 dias juntos. Mas desde que eu me importo muito mais com o rendimento do rolo para a frente do que o que era no passado eu escolhi usar a estimativa dianteira.